Wycena działalności gospodarczej – na co uważać?
- Zakres wyceny
Zdarza się, że potencjalni zleceniodawcy pytając o wycenę firmy mają na myśli wycenę środków trwałych stanowiących własność firmy. Należy sprecyzować zatem czy chcemy ustalić:
– wartość firmy rozumianej jako zorganizowanej całości której celem jest generowanie zysku, czy też
– wartość majątku będącego własnością firmy w tym przede wszystkim: nieruchomości, maszyny i urządzenia oraz wartości niematerialne i prawne.
Należy również określić, czy oczekujemy raportu z pełnej wyceny, formy uproszczonej czy tylko kalkulacji wartości firmy. W zależności od rodzaju raportu, różna będzie jego zawartość, a zatem różne będą możliwości jego wykorzystania.
- Wybór metody wyceny
Zlecając wycenę należy upewnić się w jakim podejściu i jaką metodą zostanie ona wykonana. Do wyboru mamy bowiem najczęściej stosowane:
– podejście dochodowe (w przypadku gdy firma generuje zysk). W podejściu tym najczęściej stosowane są metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz metoda skapitalizowanego wyniku ekonomicznego. Pierwsza z nich bazuje na prognozowanych w przyszłości przepływach, druga natomiast na osiągniętym w poprzednich latach wyniku finansowym.
Jeśli jednoosobowa działalność gospodarcza jest rozliczana w oparciu o książkę przychodów i rozchodów, konieczna jest weryfikacja wyniku pokazanego np. w PIT 36, PIT 36L, o elementy kosztów oraz przychodów nie ujętych w KPiR. Należą do nich np. wynagrodzenie właściciela, czy też koszty wynajmu prywatnych pomieszczeń dla prowadzonej działalności. Osiągnięty wynik finansowy powinien być również skorygowany o pozycje występujące sporadycznie np.: uzyskane dofinansowanie czy przychody ze sprzedaży środków trwałych. Wszystkie te informacje powinien uzyskać rzeczoznawca majątkowy wyceniający działalność gospodarczą, aby określona w raporcie wartość była rzetelna.
– podejście majątkowe ( w przypadku osiągania słabych wyników finansowych i posiadanym relatywnie dużym majątku ). Pamiętać należy, że wycenie podlegają nie tylko środki trwałe, lecz także należności i zobowiązania (także te pozabilansowe).
Poważnym błędem jest również utożsamianie i przyjmowanie do wyceny wartości księgowej środków trwałych a nie ich rynkowej wartości. Zgodnie z obowiązującymi przepisami, jedynymi osobami uprawnionymi do wyceny nieruchomości są rzeczoznawcy majątkowi. Tak więc wycena sporządzona przez osobę nie posiadającą uprawnień państwowych z mocy prawa będzie nieważna i może zostać podważona.
Zasadnym jest aby wycena firmy została sporządzona w dwóch podejściach, co w znacznym stopniu zweryfikuje poprawność przyjętych założeń oraz wykonanych na ich podstawie obliczeń, a także pozwoli na określenie przedziału wartości, co jest niezmiernie przydatne np. w prowadzonych negocjacjach handlowych.
- Poufność informacji
Dobrą praktyką jest zawarcie umowy o poufności informacji z rzeczoznawcą majątkowym dokonującym wyceny, przed przekazaniem informacji o sytuacji finansowej firmy. Udostępniając dane dotyczące bilansu czy rachunku zysków i strat zabezpieczmy się przed udostępnieniem wrażliwych informacji osobom trzecim.
4. Wybór wykonawcy
Po pierwsze kryterium ceny nie powinno być decydujące, gdyż rzeczoznawcy majątkowi którzy mają doświadczenie w wycenie nieruchomości i sporządzaniu operatów szacunkowych mogą nie mieć odpowiedniego doświadczenia w wycenie firm. Ponadto, nie należy oczekiwać że wycena firmy wykonana w ciągu 2-3 dni będzie sporządzona rzetelnie, zbyt wiele jest bowiem kwestii do wyjaśnienia i opracowania.
Jeśli masz pytania dotyczące zagadnienia jak wycenić firmę lub jeśli chcesz zapytać o wycenę takiej usługi, zapraszam Cię do kontaktu.
Wybrane wyceny przedsiębiorstw, które zrealizowałem [KLIKNIJ i ZOBACZ]
